投资要点:
主要观点
6月16日第二批国家医保谈判工作已完成,相关部门将于5日后确定最终谈判结果。建议关注省级医保增补较少、前期基数较低有望依托于医保放量的品种,推荐银杏二萜内酯(康缘药业),建议关注康柏西普眼用注射液(康弘药业)、阿利沙坦酯(信立泰)。同时,继续关注子行业龙头和优质白马股。(1)药:处方药建议关注低估值高增长优质处方药白马股华东医药,优质儿童药企济川药业;中药板块建议关注仍处于低位的华润三九。(2)商业:连锁药店行业整合将继续,同时处方外流将为连锁药店带来承接部分市场的机会,推荐连锁药店龙头一心堂、国药一致;两票制推广,流通行业集中度将显著提高,关注商业龙头上海医药。(3)器械:家用医用器械高增长龙头鱼跃医疗。(4)服务:一致性评价持续推进,临床试验机构改为备案制,CRO企业订单的数量和进度有望稳步提升,行业整体受益。推荐临床CRO龙头泰格医药。
上周市场表现
上证综指上周跌幅-1.12%,SW医药生物指数下跌0.07%,行业排名第18。子行业中医疗服务(1.46%)、化学制剂(0.28%)、化学原料药(0.14%)跑赢板块,医疗器械(-0.12%)、中药(-0.21%)、生物制品(-0.37%)、医药商业(-0.98%)跑输板块。
行业动态
六部委:《“十三五”卫生与健康科技创新专项规划》;科技部:《“十三五”医疗器械科技创新专项规划》;药明生物港股上市;量子高科拟24亿元重组睿智化学;
上市公司重要公告
恒康医疗拟发行15亿元公司债券,塞力斯、华润山东与胶州市区域检验中心签署协议,贵州百灵与广东省中医院共同研发糖宁通络胶囊,人福医药3.2亿美元转让子公司中原瑞德80%股权,美年健康1亿元设立全资子公司,迦南科技6600万元收购飞奇科技60%,上海医药1.4亿元增资保理公司,新开源拟2.9亿美元收购BioVision;康缘药业控股股东增持86万股并拟继续增持不低于200万股,爱尔眼科实控人拟增持不超过3亿元,乐普医疗股东拟减持不超过891万股,海思科控股股东之一增持7万股,金达威股东拟减持不超过1100万股,未名医药解禁5840万股,凯利泰解禁4382万股,可化身顾问解禁4049万股,安科生物解禁723万股;康缘药业推1700万股股权激励;长春高新、亿帆医药、天士力、人福医药获临床试验批件
风险提示
政策变动风险;系统性风险。
