机械行业观点:
近期宏观数据显示上半年国内制造业投资整体回暖,结合行业固定资产投资、产销数据与中报业绩预告,建议关注工业机器人、机床、叉车等景气度较高的细分领域以及催化剂较为密集的核电装备、轨交装备板块。
高端装备:核电装备板块近期催化剂集中,采用3 种技术标准的第三代核电机组齐头并进,三门核电站(美国西屋AP1000,世界首台)通过首次装料前综合检查,台山核电站(法国阿海珐EPR,世界首台)预计将于8 月中旬完成热试,福清5、6 号机组(国产华龙一号)主泵项目进展顺利,三条主线的突破显示核电自主化与引进技术均开始进入收获期,下半年核电重启的可能性有望提升,持续关注后续核电机组设备招标与订单落地。轨交装备方面, 新一代国产“复兴号”标准动车组路试进展顺利,10 月京沪高铁预计提速至350km/h,市场对于铁总招标进度的预期有所升温。
智能制造:国内制造业智能化升级持续推进,机器人及自动化设备保持高景气,1-6 月国内工业机器人累计产量达到5.9 万台,同比增长52%,增速较5 月继续提升;1-6 月金属切削机床累计产量达到40 万台,同比增长8.7%。我们判断下半年智能制造仍是机械行业确定性成长的领域,关注工业机器人、机床行业的整机及核心零部件优质标的业绩持续改善,推荐国内成形机床龙头亚威股份。
工程机械:6 月叉车销量约4 万台,单月同比增长38%,上半年叉车累计销量24.3 万台,实现34%的快速增长,销量数据超出市场预期。国内工厂与港口物流环节的人力替代持续推进,以电动仓储叉车、内燃式工业叉车为代表的半自动物流搬运机械需求与AGV等自动化物流设备需求仍然处于快速增长阶段。叉车保有量有望继续提升,建议关注行业龙头安徽合力、杭叉集团。
投资建议:
推荐内生增长良好且估值合理的优质标的:豪迈科技、龙马环卫、纽威股份、华测检测、亚威股份。
风险提示:国内固定资产投资增长不及预期;上市公司中报业绩不及预期。
