□本报记者 欧阳春香
近期军工板块迎来密集事件催化，主题性投资机遇凸显。
分析人士认为，军民融合将为A股国防军工板块带来重大发展机遇。下半年，军工板块将迎来海空军新产品列装和军工科研院所改制双拐点，这将提升市场的风险偏好。
军民融合深入推进
8月1日，记者从国防科工局网站获悉，国防科工局在7月31日召开的党组中心组理论学习扩大会议上，围绕实施军民融合发展战略和创新驱动发展战略，研究建设中国特色先进国防科技工业体系、全面深化国防科技工业改革、推进国防科技工业领域军民融合深度发展、建立国防科技协同创新机制、实施国防科技工业重大工程等的思路举措。
国防科工局党组书记、局长唐登杰指出，加快建设中国特色先进国防科技工业体系。要突出强军保军这一首要任务，把做好武器装备科研生产协调保障作为各项工作的重中之重，大力推进军工核心能力体系效能型建设；要突出军民融合这一必由之路，切实把国防科技工业作为军民融合发展的排头兵和试验田。
与此同时，一些省份也加快了军民融合步伐。近日，江西省国防科工办印发《2017年军民融合专项行动计划》，明确了今年8个方面30项军民融合重点工作。
据介绍，江西省国防科工办下半年将编制出台《江西省军民融合产业“十三五”发展规划》；加速引导民口优势企业参与国防军工建设，推动军用技术向民用领域转化应用，扶持军民融合企业发展；促进军工开放合作，打造一批军民融合发展的龙头工程、精品工程。
同时，江西省将重点推动航空产业突破发展、核产业平稳发展、船舶产业转型发展、民爆产业安全发展、军工电子产业创新发展、汽车产业绿色发展和兵器产业快速发展，培育发展卫星应用产业。同时，将加快江西国科等5家军工单位股改上市进程，借力资本市场助推企业发展。
华商基金研究员表示，军民融合将为A股国防军工板块带来重大发展机遇，相信军民融合板块未来将是军工股的中流砥柱。
下半年迎双拐点
中信建投证券军工行业首席分析师黎韬扬认为，2017年军工板块整体行情将会好于2016年，下半年或好于上半年。今年上半年以事件性刺激带来的短期震荡行情为主；展望下半年，新装备列装拐点的临近和军改影响的逐步消除将提升产业链的业绩预期，军工科研院所改制、混改等军工体制改革下半年或将取得实质性进展，这将提升市场的风险偏好。
他认为，今年下半年，军工行业将迎来双拐点。一是海空军新产品列装拐点临近，新增市场空间有望大幅提升产业链业绩。参照美国军工行业新产品列装对产业链的影响，我国海空军产业链相关公司即将步入持续增长的业绩兑现期。
对此，华商基金研究员也表示，当前海军空军新型武器装备集中换装升级已经在部分军工上市公司2016年和2017年一季度业绩中有所体现，装备升级或仍将驱动军工板块业绩快速增长。此外，从近期调研情况看，军队改革对于装备采购的影响已经趋于尾声，2017年下半年后的业绩成长性或将逐步显现。
黎韬扬认为，下半年军工板块的另一个拐点是军工科研院所改制，优质资产注入值得期待。目前军工科研院所改制初步分类方案、首批转制名单已基本确认，转制实施意见和相关配套政策有望陆续出台，军工科研院所改制或将实现突破性进展。科研院所改制是军工体制改革领域最大的基本面改善，有望提升市场对于优质资产注入的预期。
