中年报披露展开，受此“窗口期”的影响！7月接受机构调研的公司持续减少。据统计，7月份机构仅调研了348家公司。其中，120家公司被10家以上机构调研，39家公司接受机构调研超3次。从相关公司所属行业来看，机构7月份调研公司主要集中于电子和医药生物等行业中。
机构7月调研348股
上市公司2017年半年报披露己于7月13日展开，受此中报“窗口期”的影响！接受机构调研的公司持续减少。据数据统计显示，刚过去的7月份，仅有348家接受了机构的调研，较6月份的411家公司减少63家。这比5月份的机构的608家公司减少逾四成。
其中，获10家以上(含10家)机构调研的上市公司有120家，被30家以上机构调研上市公司有19家，这些数据也均较上月有所减少。而在接受调研次数上，39家公司接受机构调研超过3次(含3次)，13家公司接受接受机构调研超过5次(含5次)。相关数据也是有减少。
从机构调研数量上看，海康威视(000333)累计接待489家机构的调研，成为7月份的机构调研人气王。在调研会上，海康威视相关负责人重点介绍了创新业务方面的信息。其指出，今年上半年，创新业务销售收入6.14亿，占营业收入3.73%，继续保持快速成长。由于创新业务处于初创阶段，其毛利波动幅度较大，波动较大的原因是创新业务不同业务模块的收入变动造成对创新业务整体毛利的调整。例如机器人毛利较相对较高，而汽车电子和海康存储业务毛利较低。公司预期创新业务将继续保持高速增长的势头。
关于三季度的业绩预期，海康威视认为国内市场平稳向好，海外市场波动将持续，对今年前三季度的净利增长维持在15%-35%的预期。另外，2016年国家规划布局内重点软件所得税税差预计在第三季度退回。值得一提的是，海康威视在本月中旬层被瑞银下调评级，瑞银将海康威视评级由“中性”降至“卖出”，因为其认为海康威视全球市占率增加、国内政府需求改善，及智能产品的渗透率提高等利好皆已反映。
此外，天齐锂业(002466)、环旭电子(601231)、华策影视(300133)和亿帆医药(002019)也分别接受了有149家、138家、112家和109家机构的调研。而劲胜智能(300083)、大族激光(002008)、深天马A(000050)、华工科技(000988)、悦心健康(002162)也接受超过50家机构的调研。
在接受调研次数方面，燕京啤酒(000729)以接受13次的共计16家机构的研调，成为了7月份接待机构调研次数最多的公司。此外，潍柴动力(000338)、伊利股份(600887)也分别接待11次和10次的机构调研。而比亚迪(002594)、京东方A(000725)、广发证券(000776)3家公司在7月也接受了超过8次(含)的机构调研。
电子行业最受青睐
从所属行业(申万一级)来看，7月份机构调研348家公司中，电子行业公司最多，有39家；医药生物行业公司次之，有31家；其他行业公司仅不足30家，行业有超过20家公司获调研的行业还有机械设备、计算机、电气设备和化工。
数据显示，39家7月份机构的电子行业上市公司中。接受机构数量最多的是上述提到过的海康威视。此外，海兰信(300065)、东方网力(300367)、荣之联(002642)、石基信息(002153)、广电运通(002152)、卫士通(002268)、远光软件(002063)和吉比特(603444)也均接待了超过10家机构调研。
7月份机构调研的31家医药生物行业公司中，亿帆医药(002019)、一心堂(002727)、
楚天科技(300358)、海思科(002653)、安科生物(300009)、科华生物(002022)、美年健康(002044)、奥佳华(002614)、瑞康医药(002589)、神州易桥(000606)和丽珠集团(000513)接待了超过10家机构调研。当中，亿帆医药更是接待109家机构的调研。
7月19日，国家基本药品目录谈判准入结果公布，次日(7月20日)，就有58家机构投资者登门亿帆医药。包华夏基金、天弘基金、南方基金等明星机构。据披露，调研主要就公司产品复方黄黛片纳入国家医保目录乙类支付范围相关问题进行了讨论和交流。亿帆医药表示，复方黄黛片纳入医保目录后，其所在的治疗领域市场未来空间将在5亿元以上。此外，基于复方黄黛片的学术及临床价值，公司正在积极进行复方黄黛片的海外申请准备。
7月19日，国家基本药品目录谈判准入结果公布。44种药品中，36种药品最终纳入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录(2017年版)》。药品价格平均降幅约40%。申万宏源发布研报认为，考虑到医药控费是必然趋势，降价幅度是既定事实，是否可实现以价换量是市场关注的焦点。报告认为，刚需治疗品种，且竞争格局较好，并具有一定的市场基础的品种，在进入医保后可实现迅速放量，打开潜在市场空间。
从获机构调研的公司来看，绩优股较受欢迎方面。统计数据显示，7月机构调研348家公司中，有294家公司发布中报业绩预告，当中237家公司有望实现业绩正增长，占比80.61%。其中，中广核技(000881)、首钢股份(000959)、中国长城(000066)、德展健康(000813)、龙蟒佰利(002601)、乾照光电(300102)、科恒股份(300340)和兴业矿业(000426).
对此，分析人士指出，一边是结构行情，一边是机构加紧调研，这透露了出了机构对于后市继续震荡反弹预期的普遍认可，为布局下半报行情做准备。
中小创依然为调研的重点
今晚以来，中小创普遍跑输大市。不过机构调研重点依然为中小创。统计数据显示，6月机构调研的348家公司中，沪市公司只有24家；深市主板公司稍多，有72只，两者加起来比仅27.59%，但很显然，中小创依然7月以来海外机构调研的重点。其中，中小板公司有159家，占比45.69%。
对此，分析人士指出，目前市场明显偏好蓝筹股，中小创出现了相对其他板块较大幅度的下跌，虽然从绝对估值的角度，很难判断中小创什么时候跌到底，但通过自下而上的研究发现，很多股票通过下跌已经得到了买入时点，估值相对于之前估值泡沫时期已经有了相当大幅度的回调。
7月27日，创业板在证金注资和国家支持创新创业政策发布的利好中强势反弹，创业板指数大涨3.62%。对此，中银国际表示，7月26日国务院发布《国务院关于强化实施创新驱动发展战略进一步推进大众创业万众创新深入发展的意见》，距离2014年首提双创近3年，期间虽然经历了股市和房市的巨幅震荡，但此次发文表明了管理层对于经济转型的战略决心，而在目前国内经济企稳的背景下，此次发文的意义对于创新成长类企业的利好不言而喻，后续支持政策的落地更值得期待，虽然中小市值板块的全面反转不会一蹴而就，但结构性的配臵机会逐渐显现。
华泰证券认为，证金公司增持创业板股票，认可了创业板优质公司的股价确实处于低估区间，相当于给投资者吃了一颗定心丸。在大市值蓝筹估值已经较高，而中小创整体还未企稳的当下，国家队带头增持对创业板投资者的信心注入显得尤为重要。但被增持个股在股价大涨的同时，出现了机构的大单资金流出。很可能是前期布局机构借利好消息了结获利，长期持有的意愿不足，说明投资者对创业板整体行情的信心较弱。
“从绝对估值的角度，不少中小板及创业板股票通过下跌已经得到了买入时点，估值相对于之前估值泡沫时期已经有了相当大幅度的回调，其实这类股票己经出现了很好的买点。”机构人士对记者表示，但中小创整体估值仍处于相对较高水平，容易激发套现冲动。而调研的上市公司集中于创业板和中小板，表明机构对中小创个股充满期待。
