中国个人持有的可投资资产总体规模达到165万亿元，其中的158万人坐拥49万亿财富，人均财富拥有量达到3100万元。日前，招商银行、贝恩公司联合发布的一项报告，对中国高净值人群进行了财富“画像”。
招商银行在报告中预计，2017年，中国个人可投资资产总体规模将达到188万亿元，中国高净值人群将达到187万人左右，比十年前的18万人，增长近十倍。与此同时，随着市场波动，私募股权投资成为近两年高净值人群青睐的品种。
个人可投资资产已达165万亿
招行与贝恩公司联合发布的《2017中国私人财富报告》(下称《报告》)显示，2016年，中国个人可投资资产1000万元人民币以上的高净值人群，数量已经达到158万人，比2014年增加了约50万人，年均复合增长率达到23%。其中，可投资资产5000万元以上的共约23万人，可投资资产超过1亿元以上超高净值人群则约达12万人。
在财富持有总量上，2016年，中国个人持有的可投资资产总量达到165万亿元，十年间市场规模增长了5倍，而2014-2016年的年均复合增长率为21%。同期，高净值人群共持有49万亿元可投资资产，2014-2016年增速达24%，人均持有可投资资产约3100万元，与2012-2014年基本持平。
报告预计，2017年中国私人财富市场将继续稳步增长，全国个人可投资资产总体规模将达到188万亿元，同比增长14%，但相较2014-2016年有所放缓；中国高净值人群将达到187万人左右，同比增长18%，比2006年的18万人增长近10倍；高净值人群持有财富总量将达58万亿元，同比增长19%。
随着高净值人群规模不断扩大，私人银行已经成为其财富管理市场的主要力量。“中国的财富增长仍然非常快，私人银行还是蓝海，提供专业产品、服务的空间仍然非常大。”招行私人银行部总经理王菁说，目前国内很多私人银行本质还是高息存款的变种，高度依赖高收益产品驱动。
随着财富拥有量的增加，高净值人群的资产配置需求也在变化。最近两年，由于资本市场波动、房地产市场调整，高净值人群避险情绪升温，债券、股票、投资性房地产配置比例均不同程度下降，而银行理财等固收类产品增速较快，银行理财产的配置占比已达25%，同时， 私募股权投资近两年在高净值人群整体资产配置中增幅领先。
“私募股权投资需要很强的主动投资能力，我们会找市场上最好的管理人合作，在固收、权益、另类、其他四个大类资产上的每个细分领域，我们都会找最好的专业机构合作。”王菁说。
私人银行的三种模式
上市银行年报数据显示，截至2016年末，招商银行、工商银行、中国银行三家私人银行管理资产规模，已经超过万亿元大关。其中招商银行达到1.6万亿元，在中资银行中位居第一，工行、中行则在1万亿元到1.2万亿元之间。
作为高净值人群财富管理的主力，经历十年的发展之后，私人银行的业务模式、组织架构也形成了几种不同的类型。
王菁介绍，私人银行通行的模式有两种，一是私人银行单独设立事业部；二是私人银行归属于大零售部门，由总行提供产品，分支行财富管理部门进行产品分发。目前，大零售制处于主流地位，管理、运营人员集中在私人银行部，而客户经理分布在分支行，负责客户发现、产品销售。
招行则属于介于两者之间的第三种模式，组织架构上归属零售条线，但业务垂直管理，利润中心仍然放在分行，但客户管理上收到私人银行。王菁称，这与招行良好的零售业务基础有关，支行输送了超过一半的私人银行客户。
目前，银行仍然占据私人银行主导地位，但券商、信托公司等也开始涉足私人银行。尤其是券商，在IPO、并购、重组过程中，培养了一批长期合作的超高净值客户，熟知客户资产状况，并且具有产品研发、设计的优势。
“私人银行首先要提供大类资产配置服务，接下来才是各个子类资产，最后才是产品。”王菁说，这样才能满足板块轮动时资产配置在不同大类之间转换，而不是单一策略。券商擅长的是产品设计，未来的方向应该是定于银行私行的产品供应商。
