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收入负增长利润逆势上升 详解银行三季运行秘诀

[2017-11-01 13:42:49] 来源:东方财富网 编辑:No1 点击量:
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导读:   与营业收入普降甚至负增长鲜明对比,多家银行利润增长明显。除华夏银行外的26家上市银行全部实现正增长。  仅仅六年的时光,银行业从“利润高到不好意思说”,到努力出效益。  从陆续公布的银行年报

  与营业收入普降甚至负增长鲜明对比,多家银行利润增长明显。除华夏银行外的26家上市银行全部实现正增长。

  仅仅六年的时光,银行业从“利润高到不好意思说”,到努力出效益。

  从陆续公布的银行年报发现,银行业绩出现的新情况是,营业收入普遍大幅萎缩,增速微增或负增长,但净利润逆势上升,今年前三季度净利润增速超过了2016年全年。

  随着不良资产压力缓解,银行计提拨备减少,贷款损失减少直接拉升了业绩。此外,部分银行也通过释放投资收益的方式对冲利润下滑。

  这一新情况,恰与2015年相反。

  业界普遍认为,这取决于未来不良资产趋势的好转,虽然自2016年三季度以来,商业银行不良贷款率已经连续四个季度稳定在1.74%,但业内仍对不良变化趋势有所争议。

  目前来看,虽继续面临息差不断收窄、金融脱媒的巨大压力,但中国近来宏观经济企稳,给银行业转型留出了时间。

  四大行重拾增长

  自银行IPO以来,除2008年国际金融危机期间,银行极少出现收入负增长的情况。这一情况在2016年发生变化,五大行中的农业银行工商银行交通银行建设银行等营业收入出现负增长,营业收入分别下降5.62%、3.12%、0.36%、0.02%。

  此前数年,银行业已经保持较高的营业收入和利润增速。以去年银行IPO开闸前的“老16家上市银行”而言,2010年至2014年营业收入总和增速在两位数以上,2010年、2011年两年营收增速更是高达26%以上。到2015年,营业收入增速首次跌破10%,降至9.32%;2016年则猛烈下降至0.53%,并出现金融危机以来首次年度营收负增长。

  营业收入下降的情况在2017年继续加重。至2017年三季度末,在A股、H股上市的27家公布三季度财报的银行中,有11家营业收入负增长。

  今年前三季度,上市银行营业收入增速下降最快的是兴业银行南京银行,两家银行营业收入分别为1030.40亿元、185.67亿元,增速分别下降13.16%、11.84%。民生银行上海银行营业收入1059.41亿元、244.27亿元,增速分别下降8.97%、7.54%。杭州银行、江阴农商行、光大银行平安银行中国银行建设银行中信银行分别同比下降4.78%、3.89%、2.77%、2.60%、1.35%、0.12%、0.03%。

  上市银行营业收入下降是普遍现象。交通银行浦发银行招商银行重庆银行工商银行宁波银行营业收入均在4%以下。招商银行前三季度净利润增速高达12.78%,但营业收入增速也仅有3.43%。

  营业收入下降,一方面是由于负债端成本上升、息差收窄使得利息收入下降;另一方面是由于中间业务收入下降。

  “(部分银行)储蓄增长放缓,同业(含CD)负债成本快速上行,造成了资产增速放缓与息差收窄,最典型的是上海银行,你可以看看。金融监管对理财、投行等手续费业务产生负面影响,手续费收入下降。”华创证券银行业分析师张明称。

  如,兴业银行营收下降主要是受利息净收入下降20%影响;上海银行利息净收入下降30%;民生银行、南京银行、光大银行、中信银行利息净收入分别同比下降11.17%、9.31%、7.64%、6.60%。

  值得注意的是,四大行工建农中的利息净收入分别为9.33%、5.55%、8.77%、9.69%,大幅超过股份行。究其原因,存款成本优势、资产端定价稳步提高使得净息差稳定下来,超越中小银行。如工行三季度负债成本环比区别于同业不升反降,建行生息资产收益率提升。

  不过,农行前三季度实现手续费及佣金净收入581.37亿元,同比降低20.51%,主要是由于代理财政部委托资产处置业务于2016年底到期。手续费及佣金等中间业务收入也是拉低部分银行营收的重要因素,南京银行、杭州银行中收降低25%、26%、民生银行中收降低9.43%。

  净利润溯源

  与营业收入普降甚至负增长鲜明对比,多家银行利润增长明显。除华夏银行外的26家上市银行全部实现正增长。

  这一情况与2015年完全相反,上市银行2015年营业收入大幅增长,原16家上市银行营收总额增加9.32%,但净利润仅增长1.91%,这是由于彼时商业银行在不良资产压力下,计提大量拨备所致。

  一般来说,收入与利润成正比,很少出现脱节现象。营收下降但利润反弹,原因在于银行的信用风险释放,以及部分银行释放投资收益,对冲利息和中间收入下滑。

  前三季度,原16家上市银行营业收入综合同比增长0.69%,但净利润总和增速达4.46%,远超2015年、2016年的利润增速。

  一方面,随着宏观经济企稳,银行不良资产压力减轻,信用风险得以释放,计提贷款减值损失同比减少、资产减值损失大幅降低,营业支出大幅下降,净利润由此提升。营业支出大幅减少的,主要为股份制银行和城商行。

  前三季度,南京银行、兴业银行营业支出分别大幅度减少26.25%、25.60%,对应资产减值损失分别大幅减少44.28%、40.82%;民生银行、上海银行、杭州银行分别大幅减少14.12%、10.82%、10.70%,对应资产减值损失分别大幅减少19.63%、16.39%、18.37%;光大银行、中国银行、平安银行、招商银行、宁波银行营业支出也大幅降低。

  四大行中,中国银行资产减值损失分别大幅减少22.15%,在营收稳定的情况下,工行、建行、农行资产减值损失分别增加40.23%、36.51%、18.32%。

  从银行财报看,今年三季度资产质量持续向好,多数上市银行呈现了不良贷款余额上升、不良率下降的情况。

  有银行高管还认为,随着宏观经济企稳,今明两年是银行转型的好时机。

  另一方面,若利息净收入或中间业务收入大幅下降,则通过释放投资收益获取利润,部分银行投资收益甚至超过中间业务收入。

  如上海银行,截至三季度末营业收入增加下降7.54%,净利润同比增加6.84%。其中,前三个季度利息净收入140.33亿元,较上年同期下降30.00%;非息收入同比增加63.13%,主要来自投资收益和汇兑收益,其中投资收益规模和增速大幅超过手续费及佣金收入;具体为:手续费及佣金净收入46.17亿元,同比增长2.44%;投资净收益70.65亿元,同比增加57.24亿,增幅426.90%,主要来自基金投资分红收益增加;汇兑净收益22.55亿元,同比增加25.79亿元,主要是外币货币型项目汇兑差额增加;公允价值变动净损失36.17亿元,同比减少43.92亿元,主要是由于衍生金融工具估值损失增加。

  从投资收益释放看,宁波银行前三季度投资净收益达42亿元,增加288.40%,主要是由于货币基金投资收益增加,汇兑收益由负转正,达33亿元。江苏银行投资收益1.89亿元,同比增长279.36%。

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