上周，沪指重心继续上移，权重板块在利好刺激下重新获得资金青睐。券商认为，短期不确定性逐步消除，使得反弹窗口延续，中期趋势尚未确立，当前，海外增量资金引导投资风格仍然偏向龙头股、绩优品牌白马股。
乐观情绪延续
兴业证券首席策略分析师王德伦认为，反弹窗口将延续。这是由于市场此前对6月行情预期悲观，风险偏好反而在预期达到低点、风险事件靴子落地后逐渐回暖；6月的流动性整体平稳、A股成功纳入MSCI、联储加息落地，短期不确定性逐渐消除后，反弹窗口将延续。
上周A股继续上涨，在金融股带领指数上涨，上证综指冲击半年线，沪深300已经突破2017年4月中和2016年12月初高点，创下2016年1月底这轮上涨以来的新高，上证50和中证100已经回到2015年底的高点。海通证券首席策略分析师荀玉根认为，金融监管政策和资金面步入转折期，且国企改革推进助推风险偏好，市场进入雨后彩虹阶段。过去三周，政策面和资金面已经在发生变化，股市也确实在上涨，近日在金融股带领下上证综指冲击半年线，维持乐观观点，建议保持多头思维。7-8月将公布2季度盈利数据，预计A股整体上半年净利润同比增长18%、全年14%，盈利保持高增长有望确认。此外，国企改革尤其是混改有望有突破。
不过，这一反弹窗口并非趋势性的反转，中期谨慎因素仍存。长江证券指出，6月以来，主要指数均出现了一定程度的反弹，这也让市场对于“五穷六绝七翻身”的7月市场有了一定的期待，但是市场能否在7月份继续上行，主要取决于流动性能否超预期宽松，这一点目前持有相对谨慎的态度。根据历史情况，7月份之后并不存在着稳定的季节性宽松的规律，流动性往往和年度整体的货币政策基调相一致。从中期整体的货币政策来看，年初的“稳健中性”的基调始终都没有变，即使出现了流动性的阶段性宽松，也仅仅是回到更加稳健的状态。而从近期的官方表述来看，未来金融去杠杆大概率将持续推行。因此，对于7月份的流动性预期不宜过于乐观，对指数的判断仍然较为谨慎，预计市场中结构性机会仍然将强于指数机会。
