受益于供给侧改革不断深入、资源品行业上市公司业绩大幅改善等因素推动，5月中旬以来，以钢铁、煤炭、有色等为代表的强周期行业股票价格走势持续偏强。而从板块轮动的角度来看，在白马蓝筹股降温和金融板块“稍息”之后，周期股的“接棒上涨”则更加备受关注。值得注意的是，对于当前周期股持续逞强的表现，多家私募基金整体观点仍相对略偏谨慎。
钢铁煤炭业绩改善
来自财汇大数据终端的最新统计数据显示，截至8月7日收盘时，在钢铁、煤炭、有色三个行业中，沪深两市共有15家上市公司公布了2017年半年度业绩报告。相关统计整体显示，在本轮供给侧改革引发的部分资源品、工业品价格大幅拉涨中，钢铁及煤炭行业的相关上市公司业绩改善最为突出。
具体来看，以半年报进行动态市盈率估值，目前两市三个行业共计有4只个股的市盈率低于20倍，其中2家为钢铁行业，煤炭行业与有色行业各有1家。此外，钢铁行业4只公布半年报的个股，有多达3家市盈率低于25倍；煤炭行业3只公布半年报的个股，则有2家市盈率低于25倍。
与此同时，在有色行业方面，尽管上半年铜铝锌等有色金属价格也出现显著上扬，但8只公布半年报的有色行业个股，普遍市盈率则都在40倍以上。整体来看，本轮经济周期回升，对有色行业上市公司的业绩提升幅度，明显低于近期整体股价表现更强的钢铁股和煤炭股。
