自2004年第一只银行理财产品在我国出现以来，13年间，银行理财业务获得快速发展。数据显示，截至2016年末，银行理财产品余额达到29.05万亿元，同比增长23.63%。不过，近年来，银行理财业务风险也在不断暴露，监管逐步趋严。规范创新发展，成为新时期理财业务的主旋律。
在2017年两岸暨港澳银行业财富管理论坛上，与会嘉宾认为，银行理财业务应尽快回归“受人之托、代客理财”的本源，更好地服务实体经济。
监管从严促进理财业务规范发展
在当天的讨论中，不少嘉宾提到，理财业务不应借资管业务之名、行间接融资之实，影响金融机构的微观审慎。同时，层层嵌套、藏匿真实风险，也影响了金融体系的宏观审慎。
针对各种业务风险，在过去一年，监管机构出台了一系列监管政策，及时管控业务风险，引导理财业务规范发展，推动银行理财业务加快转型。
截至今年5月底，银行理财规模为28.4万亿元，相比4月份的30万亿元，下降1.6万亿元，创近10年来最大的单月降幅，同比增速也跌至个位数，仅为9%。专家认为，监管层打击同业套利和将表外理财纳入宏观审慎评估体系（MPA）考核，都在一定程度上导致同业理财的规模缩减。
“事实上，这反映出银行理财已从过去的高速发展进入中低速发展。”中国银行业协会秘书长黄润中表示，银行理财一方面在朝着更加理性的方向发展；另一方面，结构也呈现机构客户投资规模增长较快、理财产品期限结构日趋稳定、产品风险等级较低、股份制银行理财业务规模较大的新特点。
从市场的反应来看，各商业银行都在贯彻落实监管引导理财业务规范化、可持续发展的政策导向，并借此推动银行理财产品转型，推进理财投资向精细化、专业化管理方向发展，使银行理财真正回归“受人之托、代客理财”的资产管理本源。
此外，银行理财致力于打破刚性兑付，连续3年实现非保本型理财产品规模占比提升，从2014年末的10.12万亿元增至2016年末的23.11万亿元，占比从2014年末的67%增至2016年末的接近80%。
同时，各商业银行积极响应监管要求，加强非标资产的管理，严格控制非标资产的增长。截至2016年末，非标资产投资占比为17.49%，非标资产占比呈持续下降态势。而由于非标资产在信息披露、估值、流动性等方面的特点，对于银行理财业务流动性风险管理等也带来了很大挑战，各商业银行在其资产配置结构中，在有效支持实体经济发展和风险可控的原则下，审慎推进非标资产投资，服务国家重点战略项目的实施以及供给侧结构性改革。
同业合作仍是理财业务发展趋势
截至2016年末，大资管行业规模已达到116.18万亿元，其中，银行理财规模29.05万亿元，占比为25.00%，在各类机构中的占比最高；信托规模20.22万亿元，占比为17.40%；保险公司资产规模15.12万亿元，占比为13.01%；基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约51.79万亿元，占比为44.58%。
同业理财缩量的主要原因在于监管对各种套利行为的容忍度降低。中国银行业协会发布的《2016年中国银行业理财业务发展报告》（以下简称《报告》）认为，随着大资管时代的到来，各类金融机构在资产管理业务之间的合作越来越紧密，发挥各自优势、加强业务合作成为未来一个时期大资管行业发展的趋势之一。“商业银行应发挥自身在投融资方面具有的较强优势，通过与其他非银行机构合作，补齐大类资产配置方面存在的 ‘短板’，共同促进大资管行业深入发展。”《报告》指出。
具体来看，商业银行资产管理规模大、产品丰富、抗冲击能力强，而且依托分支机构，销售渠道强大。同时，借助银行整体风控，非标资产投资相较其他机构具备天然优势。但与其他金融机构相比，也存在一定的不足之处，主要集中在缺乏专业的投研能力、绩效激励难以做到市场化、刚性兑付尚未打破、审批时效常常跟不上市场变化速度等问题。上述这些问题可以通过与其他金融资管机构合作，一方面弥补自身投资研究专业性发展的不足；另一方面，在分业监管背景下，不同机构存在投资范围的差别，银行在投向上受到诸多限制，而信托、基金公司在投资自由度上拥有相对明显的优势。
至于银行理财下一步的发展方向，在浙商银行行长刘晓春看来，未来，银行理财管理应以满足客户资产保值、安全、传承为主，投资增值为辅，以区别于其他的市场参与者。具体来看，要满足客户首要需求，提供安全的理财服务；其次，内外部优势互补，提升财富管理队伍专业性；再次，拥抱科技变革，加快财务管理服务模式的互联网化；最后，服务实体经济，坚守风险防控的长久之道。
