昨日晚些时候，中国首家美股上市互联网金融公司宜人贷发布了2017年第二季度财报。
废话不多说，先看看核心数据：
二季度业绩增长迅猛
从表格数据可以看到，2017年第二季度，宜人贷促成借款总额是81.90亿元人民币，较上季度环比增长18%，较2016年同期增长80%，涨幅特别是同比数据提升显著。而截至第二季度，宜人贷累计促成借款474亿元，相信在财报发布时，这家公司已经跨入了总撮合规模500亿俱乐部。
由于宜人贷主要的收入来源是向借款人和出借人收取的服务费，所以随着促成借款规模的快速增长，其收入规模也在快速扩大。第二季度，宜人贷净收入达到11.83亿元，比上季度环比增长了16%，比去年同期增长了61%。
另一方面，促成借款规模的增长也同样意味着运营成本及费用的增加，主要体现在销售费用的大幅提升，第二季度，宜人贷销售费用为6.18亿元，较上季度环比增加32%，较去年同期增长74%。
运营成本及费用环比增长29%，让宜人贷第二季度净利润环比下滑了23%，但是依然录得有2.69亿元的净利润，这在当前的互联网金融市场也算是为数不多的实现规模化盈利的案例。
宜人贷财报还披露，第二季度净利润中包含了与特殊现金红利相关的6000万元人民币预扣所得税。剔除这6000万元税金影响的经调整净利润为3.29亿元，比去年同期增长26%。
此外，宜人贷财报还公布了借款人和出借人的渠道来源。数据显示，第二季度，70.9%的借款人通过线上渠道获取，借款总额的51.2%通过线上渠道促成，线上渠道促成金额的近100%来自移动端。 而在出借人端，第二季度，出借行为全部是通过线上平台完成，其中90%是通过宜人财富手机App完成。
这组数据表明宜人贷的核心用户已经移动互联网化，而宜人贷这家公司，正在分享移动互联网带来的流量红利。
更改评分模型和质保服务专款缴存规则
此前，宜人贷的D类借款在业内引发了很多讨论，不知道大家是否还记得，参加完宜人贷一季度财报解读会之后，我们此前发布的文章（点击“这里”查看）中这样写道：
问及此处，几位高管都表示“名字没起好”、“以后一定要改名”。
“我们的D类借款人也是很优质的，对应FICO分650到700之间的人群，我们的借款人都是有信用卡的。我们也在不断的优化借款评级，不久的将来可能会有一套的新的评级体系会和市场分享。”宜人贷财务副总裁刘佳表示。
果然，第二季度，宜人贷推出了新的信用评分模型――宜人分，用来更加精准地反映借款人的信用资质特征。同时，自2017年5月1日起，宜人贷对风险等级体系进行全面升级，升级后的风险等级体系包括5个等级：等级I（790分以上）、等级II（750-790分）、等级III（720-750分）、等级IV（690-720分）和等级V（640-690分），并根据不同风险等级的预计和实际坏账率，对借款申请人进行等级分类。
财报显示，宜人贷的目标客户是宜人分640分以上的优质借款人，第二季度全部借款人的平均宜人分是710分，700分以上的用户借款促成金额占比超过七成。
下表展示了各个风险等级对应的宜人分、2017年第二季度各个风险等级借款量的占比，预期全周期累计坏账率、以及目前的年化利率和平均交易费率：
(1)根据借款周期长短，借款人向出借人支付的年化利率介于10%到12%之间。
(2)交易费率计算：向借款人收取的交易费总额除以本金总额。平均交易费率是向相同信用等级的借款人收取交易费率的简单平均值，但这些借款的期限及还款安排有所不同。
按照最新的5个风险等级的标准，第二季度，从最高等级I到最低等级V，5个风险等级的借款量占比分别为5.8%、21.9%、23.2%、24.5%和24.6%，其对应的坏账区间（预计逾期90天以上借款的净坏账率）如上表所示，最低为[0%, 3.0%)，也即是3%以内，最高为[9.0%, 13%)，也即是大于等于9%，小于13%，相当于宜人贷通过这一套新的评分体系将最高坏账率控制在13%以内。
根据宜人贷财报，按照原先的算法，2017年第二季度，宜人贷A、B、C、D类借款占当期促成借款总额的比例分别为2.3%,7.3%,12.7%和77.7%，D类借款的占比下降了6%。
从以上数据可以看出，新的评分体系下，不同风险等级借款规模占比相对原先的算法要平均很多，这在风险控制上也算是一次改良。
此外，自2017年7月1日起，宜人贷还修改了质量保障服务专款的缴存规则，此后，宜人贷将根据借款人服务费的实际收取进度，将实收服务费的30%缴存至一个限制性现金账户，作为质量保障服务专款。
整个借款周期内，宜人贷缴存的质保服务专款总额约等于借款合同金额的8%，与修订之前的计提比例基本一致。
首次进行分红，上调业绩预期
根据财报，2017年7月29日，宜人贷董事会批准了两项股东分红政策，包括一次特殊现金红利和今后每半年发放一次的普通红利。
特殊现金红利：每个普通股发放5.0845元人民币，折合每ADS发放10.169元人民币。预计于2017年10月16日发放给截至2017年9月29日闭市之时登记在册的所有股东。
半年普通红利：自2017年下半年起，每半年发放一次。红利发放金额约为每半年税后净利润的15%。红利的公告、发放以及金额需对公司的运营、盈利、现金流、财务状况和其他相关因素进行评估，并经董事会批准后方能最终决定。
一般来说，采取持续分红策略的上市公司，意味着其具备了健康的经营能力、盈利能力和健康的现金流，以及对未来的增长前景的信心。
这一点，从宜人贷的业绩展望中也能看得出来。其预计，2017年第三季度促成借款总额100-105亿元，净收入13-13.5亿元；2017年全年促成借款总额350-370亿元，净收入48-50亿元。
其中，全年的业绩预期比上季度又有上调，一季度时，宜人贷预计全年借款总额330-350亿元，净收入44-46亿元。
最后，不知道有没有买了宜人贷股票的小伙伴，你们买了多少？拿到分红之后，记得来秀一下哦！
